[주식] 주린이를 위한 주식공부(호가창 분석)

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주식을 하는 데 있어 중장기 투자와 가치투자를 하신다면 기업에 대한 다양한 정보 분석이 필요합니다. 하지만 단타를 한다면 차트 분석, 호가창과 체결창 분석을 통해 투자자들의 심리를 파악하여 수익을 낼 수 있습니다.

 

 

심리를 나타내는 호가창

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주가를 결정짓는 요소들은 다양하게 존재합니다. 하지만 결국 이 주식을 살지 말지 결정하는 투자자의 심리에 따라 주가는 움직이게 됩니다. 따라서 단타를 하면서 호가창을 통한 투자자들의 심리를 잘 읽어 낼 수 있다면 유리한 상황을 자주 마주하게 될 것입니다.

 

매수호가의 대기물량을 모두 합한 값을 매수 총잔량이라고 하며, 매도호가의 대기물량을 모두 합한 값을 매도 총잔량이라고 합니다. 그리고 매도 우위 호가는 매도 총잔량이 매수 총잔량보다 많은 경우를 말하며, 매수 우위 호가는 매수 총잔량이 매도 총잔량보다 많은 경우를 말합니다. 그렇다면 어떤 경우의 호가창에서 상승 확률과 하락 확률이 높을까요?

 

보통의 사람들은 매수 우위 호가창에서 상승 확률이 더 높다고 생각합니다. 하지만 실제로는 반대로 매도 우위 호가창에서 상승확률이 더 높습니다.

 

그 이유를 살펴보면 상승이 예상되는 종목에 대해 매수자와 매도자의 심리가 반영되기 때문입니다. 매수자의 입장에서는 더 낮은 가격에 사고 싶지만 주가 상승이 예상되기 때문에 기다렸다가 놓치느니 지금 바로 사는 것이 오히려 낮은 가격에 사는 것이 됩니다. 때문에 매수 대기물량이 적어 매수 총잔량이 적을 수밖에 없습니다. 그리고 매도자의 입장에서는 주가가 더 오를 것으로 기대되기 때문에 높은 가격에 매도물량을 내놓고 기다리게 됩니다. 그래서 매도 총잔량이 많아지게 됩니다.

'매도 총잔량 > 매수 총잔량'인 경우 주가 상승 확률이 더 높다.

 

호가창을 보면 유독 많은 물량이 모여있는 가격대가 있습니다. 보통 이런 물량대의 호가는 지지나 저항이 예상되는 지점입니다. 심리적으로 ‘이 가격 이상으로는 올라가기 힘들 것 같다’ 혹은 ‘더 떨어지지 않을 것 같다’는 투자자의 생각을 보여주는 것으로 볼 수 있습니다. 하지만 이 지점들을 강력하게 돌파하는 경우 추가 상승 혹은 하락할 수 있으니 매매에 활용하시면 좋습니다.

 

호가창 패턴 분석하기

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호가창은 매수호가 10개와 매도호가 10개로 구성되어 있습니다. 매수호가창은 현재 가격을 기준으로 아래로 1호가부터 10호가까지이며, 매도호가창은 반대로 현재 가격을 기준으로 위로 1호가부터 10호가 까지 있습니다.

 

호가창에는 주가별로 매도·매수 잔량과 그에 따른 막대그래프를 보여줍니다. 이 막대그래프로 호가창에는 다양한 패턴들이 만들어지게 됩니다. 대표적인 패턴들은 아래에 보시는 것과 같습니다.

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매도 호가창 패턴

	[블록형] 매도 1호가부터 10호가까지 모든 가격대에 매도 물량이 가득차 있는 경우에 해당합니다. 이 많은 물량이 소화 되면서 주가가 상승할까 싶지만 매도 우위 호가창에서 설명 했듯이 이런 패턴이 주가 상승 확률이 높습니다.
	[중간 움푹형] 매도 호가 중간 물량이 적고 1, 2호가와 9, 10호가의 물량이 많은 경우에 해당합니다. 1, 2호가만 소화되면 금방 주가가 오를 것 같지만 3, 4호가에 새로운 물량이 계속 유입되어 주가를 눌러 의외로 주가 상승이 어려운 패턴입니다.
	[역삼각형] 매도 10호가로 갈수록 매도 물량이 많아지는 패턴입니다. 아래쪽 매도물량이 적어서 매수세가 조금만 들어와도 쉽게 가격이 변하며 가격 변동이 심하게 일어납니다.

 

매수 호가창 패턴

	[블록형] 매수 호가별로 물량이 가득차 있는 경우에 해당합니다. 보통은 주가가 하락하지 않을 것이라 생각하지만 실제로는 하락 확률이 높은 패턴입니다.
	[중간 움푹형] 매수 호가 중간 물량이 적고 1, 2호가와 9, 10호가의 물량이 많은 경우에 해답합니다. 1, 2호가 뚫리면 쉽게 주가가 하락할 것같은 불안한 심리를 유발하여 매도는 빠르게 하려하고 매수는 천천히 하려고 하는 상황이 발생됩니다.
	[삼각형] 매수 10호가로 갈수록 물량이 많아지는 경우에 해당합니다. 많은 물량을 정리하려는 입장에서 물량 정리가 쉽지 않은 패턴에 해당합니다. 주가가 쉽게 떨어질 것 같지만 주가가 내려갈수록 대기 매수세가 유입되는 경우가 많아서 의뢰로 쉽게 하락하지 않습니다.